瑞信:上调小米集团(01810)至“跑赢大市”评级 上调目标价至15港元

  瑞信发布报告称,小米集团(01810)的海外销售复苏较预期为佳,市场占有率也有持续增加的势头。

  该行因此而上调小米股份评级,由“中性”升至“跑赢大市”,目标价由11.6港元上调至15港元。另外,该行又上调小米今明两年智能手机出货量预测分别7%及10%,还称虽然公共卫生事件影响海外市场,但集团市占增长势头持续,特别是在西欧及拉丁美洲。

  大和:首予裕元集团(00551)“跑赢大市”评级 目标价14港元

  大和发布报告称,首予裕元集团(00551)“跑赢大市”评级,目标价14港元,相信市场在公司首季业绩后会有重新的看法,因应考虑全球供应商加速合并、市场报复性消费的可能、在公共卫生事件后人民对健康关注度提升,明年盈利可望有强劲反弹。

  该行称,有信心公司在公共卫生事件过后,可以提升市占率,主因一些国际品牌将利用供应链中断加速供应商整合,以及部分细厂倒闭。而公司在运动鞋方面的占比较多,旗下客户在电商方面有好表现,相信可带动公司,预期今年OEM业务会出现轻微亏损,因厂房搬迁所致,但相信已在首季的业绩中反映。

  里昂:重申金蝶国际(00268)“买入”评级 升目标价至17港元

  里昂发布报告称,金蝶国际(00268)与腾讯云达成战略合作,双方将在平台共研、产品集成以及生态互惠等方面进行深度合作,金蝶管理层称会维持今年云收入占比60%的预期目标,而自3月起,公司收入已见改善。

  该行称,相信两公司的合作可以强化应用程式,并可有能力为一线的物业管理客户提供服务,重申金蝶“买入”评级,目标价由13.1港元升至17港元。

  高盛:维持中芯国际(00981)“买入”评级 目标价22.2港元

  高盛发布报告称,中芯南方获国家集成电路基金II及上海集成电路基金II注资,根据协议,中芯国际(00981)对合资工厂持股比例将由50.1%减少至38.5%,中芯未来所负担的亏损也会减少。

  高盛预期,受客户基础扩大、应用更广及较少竞争所推动,中芯14nm收入增长将较28nm更快,但预期14nm工艺刚量产,仍处于早期阶段,相信未来一至两年可能会出现运营亏损。

  高盛以2021年预期市帐率约2.1倍计,维持目标价22.2港元及“买入”评级不变,持续列入“确信买入”名单内,并预计盈利增长将受到海思半导体等国内客户结构性需求增长的推动。高盛表示,公司今年盈利增长预计复苏至升5%,2021及2022年将加快至39%及35%;股本回报率受惠于净利润率提升,预计由今年的4%增长至明年及2021年的5%及7%,并于2024年达至11%、2028年预计达16%。

  大和:上调长城汽车(02333)目标价至5.7港元 予“跑赢大市”评级

  大和发表研究报告称,长城汽车(02333)管理层表示,5月份首周销售增长见复苏,预期增长会持续,下半年会有稳健的新产品推售,同时短期内也无意推出折扣优惠。

  该行引述管理层称,预期今年内地汽车需求增长恢复强劲,如果政府再放宽限制措施,相信会带动进一步需求,“长城炮”的产能预期可于年底达16万架,较目前增一倍,相信今明两年增长强劲。

  该行表示,公共卫生事件对公司的影响有限,至5月底零件存货仍然正常,升2021-2022年每股盈利预期8%-10%,以反映对2021-2022年销量升1%-4%的预期。

  该行表示,升其目标价至5.7港元,予“跑赢大市”评级。

  汇丰:维持长实集团(01113)“买入”评级 目标价57.6港元

  汇丰发布报告称,长实集团(01113)发盈警预期上半年盈利受公共卫生事件影响,但该行对此不感意外,预期派息政策不变,而李氏父子增持股份也提供支持,维持“买入”评级,目标价57.6港元。

  该行称,各家券商已预期公司今年盈利跌25%-26%,以反映公共卫生事件的影响,以及在香港缺乏大型项目的贡献。主席在股东大会上再次强调,公司的财务状况强健,负债比率低,可有助应对挑战及抓紧机会增长。

  该行还称,公司的多元化有助其盈利增长,以及对比同业更有防守性,预期短期公司预售项目为日出康城第八期Sea To Sky,提供1422个单位。

  大和:上调敏华控股(01999)目标价至6.3港元 维持“跑赢大市”评级

  大和发布报告称,上调敏华控股(01999)目标价5%,由6港元调高至6.3港元,维持“跑赢大市”评级。

  大和称,敏华2020财年业绩表现强劲,净利润超过该行及市场预期11%至12%,部分原因是非核心住宅物业销售表现强于预期,同时意味着下半财年派息比率约50%,好过该行预期。

  该行认为,内地市场仍保持健康。不过,其海外业务的能见度疲弱,限制了该行对其看法变得更正面,尤其是集团公布业绩后股价上升20%。该行降低其住宅物业销售预测后,下调2021至2022财年每股盈利预测2%至3%。

  花旗:维持深圳高速公路股份(00548)“买入”评级 升目标价至11.8港元

  花旗发布报告称,虽然短期有挑战,但对深圳高速公路股份(00548)收费公路及新的环境业务的长期增长前景仍然正面。

  该行预期,在内地取消收费公路免费政策后,集团在今年5月及6月的收费公路车流预计见高个位数下跌,但在旅游限制解除及政府刺激令需求提升下,今年第三季的车流估计会有改善。

  该行维持对深高速股份“买入”评级,目标价由11.1港元升至11.8港元,并调升今年至2022年的盈利预测分别84%、13%及11%,以反映收费公路收入较高的假设。

  野村:上调中金公司(03908)目标价至13.72港元 重申“买入”评级

  野村发表研究报告称,中金公司(03908)今年首季业绩强劲,收入及纯利分别同比升47%及41%,超出该行预期并高于行业平均表现,野村认为盈利大增主要受投资银行业务和经纪业务带动,上调其目标价由13.64港元至13.72港元,重申“买入”评级。

  近日中金公布将回归A股上市,野村称,认为有关举动将促进公司业务发展,由于同业间A╱H股的估值差距较大,因此相信公司发行A股,对其H股的稀释影响有限。

  大和:上调瑞声科技(02018)目标价至43港元 维持“持有”评级

  大和发表研究报告,上调瑞声科技(02018)目标价10.3%,由39港元调高至43港元,维持“持有”评级。

  大和称,集团没有提供数字的指引,但预期在效率提升下,毛利率在第二季会有改善。集团重申对Android(安卓)业务持正面态度,因为规格升级,尤其是光学业务。在各项业务的效率改善下,集团预计毛利率可恢复至40%,但没有提供具体时间表。

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责任编辑:马婕